最近这波 brokerage churning 真挺多人上头，说白了啊，就是盯着新券商的转户奖励：把 RRSP、TFSA 或者非注册投资账户从原来那家搬到 Questrade、Wealthsimple、CIBC Investor’s Edge、TD Direct Investing、Scotia iTRADE 这种，拿现金奖励、报销转户费，有的还送股票/ETF。看着像白捡钱，但坑在于不是所有开户都只做 soft check。开 cash account 和 registered account 很多时候还行，可一旦你顺手勾了 margin account、options 权限，或者某些券商为了给保证金额度做 hard pull，就会在 Equifax 或 TransUnion 留 inquiry。信用分 300–900 那套，掉几分本身不是大事，但短时间连着开好几家，贷方一看 inquiry 列表，会觉得你是不是到处找 credit。
转户费也别忽略。很多银行系券商转出一个 RRSP/TFSA 账户要收 $150 加税上下，新券商说报销，但通常有最低转入金额和留存期，常见 6 到 12 个月，提前转走可能 clawback。为了薅下一家，把账户搬来搬去，奖励没到账、转户费自己吞，信用还被 hard pull，真就反撸。尤其你如果一两年内准备买房、办房贷，或者要 lease 车，银行看到一堆券商 inquiry，解释起来很烦。
还有个容易搞混的点：转注册账户本身一般不触发 CRA 的税，但要用 direct transfer，别自己 withdraw 再存。TFSA 先取出再存可能占供款额度，RRSP 也类似；非注册账户如果卖掉持仓再转，资本利得可能当年就要报。券商转户奖励通常不是信用产品，不会像信用卡那样直接上报告，但 margin/options 的 hard check 会。所以想 churn 就尽量只碰 cash/registered，别乱申请 margin，贷款前半年到一年收手。真想确认自己档案，可以自己去 Equifax Canada 拉报告看看 inquiries，https://www.equifax.ca。
我自己的做法是，奖励再香也先看条款：要不要 hard pull、留存多久、转户费报不报、提前走扣不扣。像 CIBC 主力账户用惯了，真要转也就小仓位试一次，不会为了这点奖励把信用档案搞得花里胡哨。羊毛可以薅，但别让信用分替奖励买单。